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趣頭條遭“空襲” 神話在破滅?股價9個月暴跌八成 難逃市場競爭惡戰

2019-12-13| 發布者: 安遠新媒體| 查看: 144| 評論: 3|來源:互聯網

摘要: 在發布了不太亮麗的三季報后,近日趣頭條又被空頭盯上。12月10日,研究機構WolfpackResearch發布了長達56頁的做空......
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  在發布了不太亮麗的三季報后,近日趣頭條又被空頭盯上。

  12月10日,研究機構Wolfpack Research發布了長達56頁的做空報告,直指美國上市的趣頭條74%的銷售額都是虛假的!

  受此影響,趣頭條盤中重挫,達到最低的2.56美元。

  由于股價急跌,12月11日趣頭條回應稱,正準備啟動相關訴訟程序。

  全面空襲,

  機構拋5大做空理由

  喜歡“搞事情”的華爾街空頭,這一次沒有放過趣頭條。

  回顧趣頭條的上市之路,可謂是高速成長。

  2018年9月,僅“兩歲”的趣頭條迎來高光時刻,成功上市美股。但5個月后,股價就開始暴跌。

  數據顯示,從2019年3月18日的18美元,下跌到目前的2.8美元。短短9個月時間,暴跌84%。這一跌幅不可謂不慘!

趣頭條周K線圖

  12月10日,空頭機構又“乘勝追擊”,認為趣頭條存在5大造假問題:

  1、絕大部分營收都是假的,其現金也是如此;

  2、莫名其妙的取消了廣告流量的第三方監督,即“看門人”,轉為自己內部代理,以方便實現低技術的“騙局”;

  3、近50%的趣頭條廣告來自于未披露的關聯方或趣頭條本身;

  4、對應的審查表明,這個APP是噩夢,侵犯用戶隱私,也沒有相關的新聞牌照資質;

  5、“忠誠計劃”創造了虛假的廣告流量和用戶增長,但實際上背了一身的債。

  截至2019年第二季度,“忠誠計劃”支出高達7.018億美元,相當于近50億人民幣,但用戶能否留得住未嘗可知。

  面對空頭的質控,趣頭條也回應稱,該報告有嚴重錯誤,完全背離了基本事實。

  “公司堅決否認數據造假等一系列毫無事實依據的指控,并強烈譴責Wolfpack Research這種發布虛假信息、歪曲事實的行為,目前趣頭條正準備啟動相關訴訟程序?!?/p>

  日活用戶增速環比下滑

  幾乎燒光資本投的所有錢

  一邊是空頭的指控,另一邊是趣頭條的否認,真實的情況又是如何?

  三季度的財報顯示,趣頭條第三季度銷售和營銷成本達到15.03億,同比增長43.9%,同時銷售費用占公司營收達106.8%,較上一季度的95.4%有所回升。

  銷售營銷成本如此之高,趣頭條撒錢留用戶的這筆買賣真的劃算嗎?

  對此,趣頭條在三季報中表示,本季度,月活、日活用戶數均實現了一倍的增長。

  該季度綜合平均月活用戶數(MAU)為1.34億,同比增長105.3%;綜合季度平均日活用戶數(DAU)為4210萬,同比增長97.7%。

  不過,對于這一成績,分析人士卻嗤之以鼻:有膽,請給我“環比”的數據,而非“同比”的數據。

  觀察趣頭條的財報,可以發現趣頭條下沉市場的性價比已越來越低。

  對比數據發現,趣頭條的日活躍用戶(DAU)增速開始下滑,且使用時長的增長也幾乎停滯。

圖據電商在線

  同時,趣頭條的獲客成本高居不下。

  數據顯示,三季度成本為7.883億元,同比增長48.1%,每個新增用戶的獲取費用為6.58元,而去年同期和今年第二季度分別為6.01元和6.93元。

  這樣的砸錢,最直接的影響就是虧損。第三季度趣頭條凈虧損達8.9億元!

  不僅如此,從2018年上市以來,趣頭條一直處于虧損狀態,且2019年前三季度虧損額達到21億人民幣,超過2018年全年。

  總體來看,上市一年多以來趣頭條總虧損超過40億人民幣。

  40億元是什么概念?它已經超過了趣頭條2018年全年的營業收入——30億元。

  再看看趣頭條的融資情況。

  企查查顯示,趣頭條的資金支持從2016年開始。

  從披露的數據來看,趣頭條共獲得6輪融資:

  2018年3月,獲騰訊、小米等2億美元融資;2018年8月,獲人民網8000萬美元融資;2019年3月,獲阿里1.71億美元融資;2019年7月,與澎湃新聞戰略投資,但金額并未披露。

圖據企查查

  以此計算,3年間趣頭條至少融資4.51億美元,相當于32億人民幣,但截止目前,趣頭條的虧損卻超過40億人民幣。

  可以說,趣頭條基本上把資本的錢燒完了,但尷尬的是市值并未上去。

  截止目前,趣頭條的市值僅為同樣下沉市場拼多多的1/50。

  視頻內容頻被吐槽

  下沉市場爭奪再迎惡戰

  雖說“五環外”是趣頭條講故事的開始,但與其一同起跑的拼多多、快手并不限于此。

  目前,其已從五環外進城,并脫掉了“low”的標簽。

  資料顯示,拼多多已進軍一二線城市,欲與淘寶一較高下;快手也奪過BAT的權杖拿下今年春晚冠名。

  反觀趣頭條卻還徘徊在五環外,講著流量換廣告的故事。

  更為尷尬的是,市場人士開始質疑:這種撒錢買用戶的模式還能持續多久?

  對此,招商證券在研報中指出,不同于其他電商,趣頭條只給用戶發錢、不向用戶收錢,也不存在銷售商品的行為,只通過金幣激勵用戶并增加粘性,

  那么,這種做法是否有效?

  業內人士指出,一般而言,低線城市用戶對補貼依賴較高,商業轉化率較低。因此,一直向低線城市用戶撒錢的商業模式能否最終成功值得思考。

  除此之外,趣頭條的內容堪憂也是其一大問題。

  金妹兒在貼吧中看到,不少網友都吐槽趣頭條的新聞沒什么內容,還廣告太多。

  金妹兒下載趣頭條后,發現里面的內容確實比較辣眼睛。

  值得一提的是,趣頭條的重磅產品米讀也涉黃,被要求整改。

  今年8月,人民網也發文稱,趣頭條APP內大多都是大量廣告和八卦、獵奇信息,內容質量堪憂。

  同時,不少廣告點入后并沒有明確的產品信息、生產者和銷售者信息,而是要求用戶添加微信后依據對方的指導下單。

  業內人士也指出,目前趣頭條業務已高度集中并依托于資質,特別是新聞視頻資質是否解決?就算其和澎湃合作,變相有了新聞牌照。那么,影視牌照呢?

  在自身存在諸多問題的背景下,其競爭對手早已虎視眈眈。

  字節跳動的火山小視頻開始進軍短視頻的下沉市場,且快手也秘密上線“快看點”,欲復制趣頭條,屆時恐怕又有一場惡戰。

  數據顯示,快手已完成F輪融資,金額近30億美元!其中,騰訊、阿里領投。而火山背靠字節跳動這顆大樹。

  因此,三季度賬戶上只剩下6680萬美元現金的趣頭條,能在這場惡仗中幸存下來嗎?今年9月,趣頭條人事大變動似乎已經說明了問題。

(文章來源:金融投資報)



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